سه سیگنال منفی به بازار نفتنفت، گاز و پتروشیمی 

بازار سهام

حمایت کف‌های تکنیکال از شاخص

دیروز شاخص کل بورس با رشد 39 واحدی (05/ 0 درصدی) همراه شد. با بازگشایی «خودرو» در کنار حمایت سطوح تکنیکال شاهد اقبال معامله‌گران از این نمادها هستیم؛ علاوه بر اینکه انعکاس برخی خوش‌بینی‌های پس از برجام را در وضعیت عملیاتی شرکت‌های خودرویی شاهد هستیم. با این وجود با توجه به پیش خور شدن انتظارات و قرار داشتن P/ E گروه در سطح 7/ 18 واحدی ادامه‌دار بودن رشدهای اخیر همچنان در ابهام است. در سایر نمادها نیز شناسایی کف‌های تکنیکال در کنار خرید حقوقی‌ها در نمادهایی از جمله «پارسان»، «آپ» و «وبملت» را شاهد بودیم. با این وجود افت حدود 50 درصدی ارزش معاملات نسبت به میانگین اردیبهشت بر تداوم فضای رکودی در بازار اشاره دارد. همچنان شاهد حرکت قیمت فلزات اساسی و قیمت نفت نزدیک کف هستیم. رشد احتمالی شاخص دلار پس از نشست فدرال رزرو، می‌تواند فشار بر قیمت جهانی کالاها را تشدید کند.

بازار ارز

حرکت نزولی دلار در کف

دیروز هر دلار آمریکا با افت 3 تومانی به نرخ 3724 تومان معامله شد. ناامیدی معامله‌گران از رشد بیشتر دلار پس از روند کم‌نوسان دلار در کانال 3730 تومانی و تمایل به کسب سودهای کوتاه مدت افزایش فشار فروش را در بازار ارز به دنبال داشت. امری که مجددا نرخ دلار را به کف سال جاری رساند. افت نرخ درهم، تا سطح 1020 تومان نیز با توجه به نرخ برابری ثابت دلار و درهم، عامل تشدید فشار در بازار ارز است. در یک ماه اخیر شاهد افت 7/ 2 درصدی ارزش جهانی دلار بودیم؛ بنابراین، کاهش تقاضای آربیتراژی در کنار کاهش تقاضای محافظه‌کارانه پس از انتخابات ریاست‌جمهوری، فشار بر دلار را تشدید کرده است. این عوامل در کنار تداوم فشار عرضه از سوی صرافی بانک‌ها با کاهش تقاضای سفته بازی بازدهی منفی 4/ 1 درصدی دلار را از ابتدای سال رقم زده است.

بازار سکه

تداوم کم‌نوسانی سکه

دیروز هر سکه طرح جدید با رشد اندک هزار تومانی همراه شد. در 5 روز معاملاتی اخیر شاهد نوسان تنها هزار تومانی قیمت سکه هستیم. از سه‌شنبه هفته گذشته با کاهش ریسک گریزی در بازارهای جهانی و رشد اندک شاخص دلار با افت پوند، کاهش 30 دلاری اونس طلای جهانی رقم خورد. روز گذشته نیز در شرایط احتیاطی پیش از اعلام نتیجه نشست فدرال رزرو و در انتظار برای آمارهای کلیدی اقتصادی آمریکا از جمله نرخ تورم، شاهد نوسان اونس طلای جهانی در کانال 1260 دلاری بودیم. در بازار ارز نیز شاهد تداوم روند نزولی نرخ دلار در کف سال جاری بودیم. با وجود کاهش مناسبتی تقاضا در ماه رمضان اما تمایل معامله‌گران به کاهش نوسانات سکه حمایت سطح یک میلیون و 200 هزار تومانی از سکه را تقویت کرده است؛ اما نوسانات اونس طلا می‌تواند بر قیمت سکه اثرگذار باشد.

بازار طلای جهانی

احتیاط طلا برای سیگنال‌های آمریکا

دیروز ساعت 16 هر اونس طلای جهانی به قیمت 1265 دلار معامله شد. با شرایط احتیاطی پیش از اعلام نتیجه نشست دوروزه فدرال رزرو و آمارهای مهم اقتصادی از جمله نرخ تورم، همچنین کاهش تقاضای محافظه‌کارانه نوسان طلا در کانال 1260 دلاری رقم خورد. افت پوند پس از رسیدن درآمد واقعی انگلیس به کمترین سطح در 2 سال اخیر، شوک انتخابات اخیر بریتانیا با از دست دادن اکثریت توسط حزب محافظه‌کار و نزدیک شدن به آغاز رسمی مذاکرات خروج بریتانیا فشار بر پوند را حفظ کرده است. با وجود پیش‌خور شدن احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا به میزان 25/ 0 واحد درصد برای دومین بار در سال جاری، اما چشم‌انداز روند میان‌مدت برای افزایش نرخ بهره می‌‌تواند بر شاخص دلار اثرگذار باشد. برخی کارشناسان با توجه به آمارهای نامناسب نرخ تورم، دورنمای کند شدن شتاب افزایش نرخ بهره در بلندمدت را پیش‌بینی می‌کنند.

سکه

حرکت «تسه»ها در مسیر صعودی

دیروز اوراق تسهیلات مسکن اسفند94 (تسه9412) با رشد 8/ 0 درصدی به قیمت 77 هزارو 13 تومان معامله شدند. در شرایط کنونی با توجه به رابطه مستقیم قیمت و نرخ سود، نرخ سود واقعی وام در سطح 8/ 21 درصد قرار گرفته است. همچنان پایین بودن معاملات مسکن به‌صورت سنتی در ماه رمضان مانع از رشد قابل توجه قیمت اوراق است. با تصویب افزایش سقف وام از طریق اوراق به میزان 140میلیون تومان برای زوج‌ها و 90 میلیون تومان به‌صورت انفرادی (با افزایش سقف وام جعاله در کنار ارائه وام بدون سپرده) شاهد رشد تقاضای اوراق بودیم. اما روابط عمومی بانک مسکن افزایش سقف وام جعاله به20 میلیون تومان تا پایان شهریور را اعلام کرد و وضعیت وام بدون سپرده بلاتکلیف باقی ماند. همچنان با این عامل در کنار رشد تقاضا در فصل رونق مسکن، تابستان تشدید روند صعودی اوراق محتمل است.

بازار نفت

تداوم فشار عرضه بر بازار نفت

دیروز ساعت 16 هر بشکه نفت خام آمریکا به قیمت 9/ 45 دلار معامله شد. تخمین موسسه نفت آمریکا (API) از افزایش (75/ 2 میلیون بشکه) موجودی هفتگی نفت تجاری پیش از گزارش رسمی بر قیمت نفت فشار آورد؛ طبق روال تاریخی، با چشم انداز رشد تقاضای بنزین در تابستان، کاهش موجودی نفت و بنزین انتظار می‌رود. اوپک رشد تولیدات را به میزان 336 هزار بشکه در روز در مه ‌گزارش کرد که بخش عمده آن رشد تولیدات لیبی و نیجریه است. آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) نیز با وجود چشم‌انداز رشد تقاضا تا 5/ 1 میلیون بشکه در روز در سال 2018 به ویژه از سوی چین و هند، اما با رشد تولیدات غیراوپک به ویژه تولیدات شیل رشد عرضه و واگذاری 200 هزار بشکه در روز از سهم بازار اوپک به غیراوپک را پیش‌بینی کرد. بنابراین اثر توافق اوپک بر بازار نفت را بسیار آهسته دانست.

دنیای اقتصاد